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风险评价

基金销售适用性制度(2016版)


 

为了规范上海陆金所基金销售有限公司(以下简称“公司”)证券投资基金(以下简称“基金”)销售业务, 确保基金销售的适用性, 提示投资风险, 加强投资者教育, 根据《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》等法律、法规, 特制定本制度。

 

一、基金销售适用性制度总则

(一规范基金销售行为, 确保基金销售的适用性, 提示投资风险, 加强对投资者教育, 促进基金市场稳定、健全的发展。

(二建立健全、有效的基金销售适用性管理制度, 完善基金销售的管理工作、加强销售人员的业务培训, 尽力避免因销售工作不善而导致的各类风险。

(三在销售基金的工作中, 注重合理分析基金投资人的各项要素, 根据基金投资人的风险承受能力以及投资需求销售不同风险等级的产品, 把合适的产品卖给合适的基金投资人。

(四) 使用的基金销售业务信息管理平台支持基金销售适用性在基金销售中的运用。

 

二、基金销售适用性制度的实施原则

(一投资人利益优先原则。当公司或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时, 应当优先保障基金投资人的合法利益。

(二全面性原则。公司将基金销售适用性作为内部控制的重要组成部分, 将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节, 对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并做出全面的评价。

(三客观性原则。公司应当建立科学合理的方法, 设置必要的标准和流程, 保证基金销售适用性的实施。对基金管理人、基金产品和基金投资人的调查和评价, 应当尽力做到客观准确, 并作为基金销售人员向基金投资人推介合适基金产品的重要依据。

(四及时性原则。公司根据实际情况应当及时更新基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价。

 

三、基金销售适用性制度的实施细则

(一)对基金管理人进行审慎调查

1.在选择公司销售的基金产品前, 公司负责基金产品工作的部门必须对基金管理人进行尽职调查, 以确定与基金管理人的基金销售合作事宜。

2.在选择销售的基金产品时, 负责基金产品工作的部门应当对基金管理人进行审慎调查并做出评价, 了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力和内部控制情况, 并将调查结果作为是否销售该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据之一。

3.公司开展审慎调查时应当优先根据被调查方公开披露的信息进行; 接受被调查方提供的非公开信息时, 应当对信息的适当性实施尽职甄别。

(二)对基金产品进行风险评估

1.基金产品风险评估结果应当作为公司向基金投资人推介基金产品的重要依据之一。

2.公司负责基金产品工作的部门负责制定基金产品风险评估的方法,同时对销售的基金产品进行风险评价。

3.基金产品风险评估应当以基金产品风险等级来具体反映, 包括低风险等级、中低风险等级、中风险等级、中高风险等级和高风险等级五个风险等级。

基金产品风险评估主要依据以下四个因素

1)基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例

2)基金的历史规模和持仓比例

3)基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度

4)基金成立以来有无违规行为发生。

4.公司应当定期对基金产品风险评估的结果进行更新, 并将过往的评估结果作为历史记录保存。

5.公司负责基金产品工作的部门制定科学合理的基金产品风险评估方法, 并将所使用的基金产品风险评估方法及其说明通过公司网站对基金投资人公开发布。

(三)对基金投资人风险承受能力进行调查和评价

1.对基金投资人身份进行有效的认证程序, 核查投资人的投资资格, 履行反洗钱法律义务。

2.建立和制定科学的基金投资人调查方法和清晰有效的作业流程, 对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。公司对基金投资人风险承受能力调查和评价方法, 将由负责运营工作的部门和负责风控工作的部门负责。

3.以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映, 由低到高排序归类为五个类型: 安全型、保守型、稳健型、积极型、激进型。公司根据实际情况, 可以进一步进行风险承受能力类型细分。

基金投资人放弃接受调查或不接受调查结果的, 公司将默认基金投资人的风险承受能力为安全型。

4.公司设计的风险偏好调查问卷表, 通过投资人年龄阶段、投资风险产品经验、目前持有投资产品类型、风险品资产在金融资产的占比、愿意承受的投资波动度、每月家庭收入中用作投资或储蓄的占比、愿意接受的投资年期、储备的应急流动性资相等于多少个月所负担家庭开支、投资目的等问题, 对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。

5.在基金投资人首次开立基金交易账户时或首次购买基金产品前, 公司应当对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。对于已经购买了基金产品的基金投资人, 公司也应当追溯调查、评价该基金投资人的风险承受能力。

6.公司采用问卷、网络或对已有的客户信息进行分析等方式对基金投资人的风险承受能力进行调查, 并向基金投资人及时反馈评价的结果。

7.对基金投资人进行风险承受能力调查时, 主要了解基金投资人的以下情况

1)投资目的

2)预期投资期间

3)期望回报

4)投资经验

5)财务状况;

6)短期风险承受水平

7)长期风险承受水平。

8.公司采用问卷等方式进行调查时, 应当使用统一的问卷格式, 同时在问卷的显著位置提示基金投资人在基金购买过程中注意核对自己的风险承受能力和基金产品风险的匹配情况。

9.公司应当定期(至少每年一次)提示基金投资人(包括已经购买了基金产品的基金投资人)重新接受风险承受能力的调查和评价, 并将此作为基金投资人继续进行投资的必要前提; 公司也可以通过对已有客户信息进行分析的方式更新对基金投资人的评价。公司应当将过往的评价结果作为历史记录保存。

10.公司负责基金产品工作的部门制定简明、实用的基金投资人风险承受能力调查和评价方法, 并将所使用的基金投资人风险承受能力的方法及其说明通过公司网站向基金投资人公开。

 

四、基金销售适用性的实施保障

(一)公司应当通过内部控制保障基金销售适用性在基金销售各个业务环节的实施。

(二)公司应当制定基金销售适用性相关的制度与流程, 在销售业务信息管理平台中建设并维护和基金销售适用性相关的功能模块, 衔接好每一个基金销售的业务环节。

(三)公司应当加强基金销售人员对于基金销售适用性理论和实践的认知, 定期进行专题教育培训。

(四)公司应当通过合理的分析与设计将基金投资人与基金产品进行最优的配置。公司制定基金产品和基金投资人匹配的方法, 安全型投资者适合购买低风险等级产品, 保守型投资者适合购买低和中低风险等级产品, 稳健型投资者适合购买低、中低和中风险等级产品, 积极型投资者适合购买低、中低、中和中高风险等级产品, 激进型投资者适合购买低、中低、中、中高和高风险等级产品。同时, 在建立对应关系的基础上将基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况定义为风险不匹配。

(五)公司应当在基金投资人认购或申购基金申请中加入基金投资人的意愿声明内容, 对于基金投资人主动认购或申购的基金超越基金投资人风险承受能力的情况, 要求基金投资人在认购或申购基金的同时进行确认, 并在基金销售业务信息管理平台上记录基金投资人的确认信息。

(六)禁止公司和个人违背基金投资人意愿向基金投资人强行销售与基金投资人风险承受能力不匹配的产品。

(七)公司应当具有足够的熟悉基金销售业务的专业人员, 从事基金销售业务的管理人员全部取得了基金从业资格。公司基金销售系统应当达到销售基金的条件, 适合全面推行销售业务。

 

五、本制度由公司负责基金产品工作的部门负责解释和修改。公司负责基金产品工作的部门将结合国家有关法律法规更新的实际情况, 及时对本制度进行修订、补充和完善。

 

六、本制度自发布之日起实施。原《基金销售适用性制度》(陆金资管发〔2015〕24 号)同时废止。